[미국주식] 나이키(NKE) 주가 급등 분석: 실적 부진에도 15% 상승한 이유

2025년 6월 27일, 나이키(NKE) 주가가 15% 이상 급등하며 투자자들을 놀라게 했습니다. 흥미로운 점은 실제 실적 수치만 보면 전년 대비 매출과 이익이 모두 감소했다는 것입니다. 그럼에도 불구하고 주가가 크게 오른 이유는 무엇일까요?

 

나이키 4분기 실적 요약

핵심 수치 분석

2025 회계연도 4분기(3~5월) 실적:

• 매출: 111억 달러 (전년 동기 대비 -12%)
• 주당 순이익(EPS): 0.14달러 (전년 동기 대비 -86%)

언뜻 보면 매출과 이익이 모두 크게 감소한 부정적인 실적처럼 보입니다. 하지만 시장의 반응은 정반대였습니다.

시장 기대치 vs 실제 실적

여기서 핵심은 **'어닝 서프라이즈'**였습니다:

• 월스트리트 예상 매출: 107억 달러 → 실제: 111억 달러 (4억 달러 초과)
• 월스트리트 예상 EPS: 0.12~0.13달러 → 실제: 0.14달러

시장이 더 나쁜 실적을 예상했기 때문에, 상대적으로 나은 결과가 긍정적으로 받아들여진 것입니다.

 

https://www.fool.com/investing/2025/06/27/why-nike-stock-is-skyrocketing-today/

Why Nike Stock Is Skyrocketing Today | The Motley Fool

 

주가 급등을 이끈 4가지 핵심 요인

1. 최악의 국면 통과 신호

투자자들은 나이키의 실적이 바닥을 찍었다는 신호로 해석했습니다. 실제로 수치는 감소했지만, 시장의 우려만큼 악화되지 않았다는 점이 투자 심리를 크게 개선시켰습니다.

이는 주식시장에서 자주 나타나는 현상입니다. 투자자들은 현재 수치보다는 미래 전망에 더 큰 비중을 두고 판단하는 경우가 많습니다.

2. '윈 나우(Win Now)' 턴어라운드 전략 기대감

나이키가 추진 중인 구조조정 전략이 효과를 보기 시작했다는 기대감이 주가 상승을 견인했습니다:

• 재고 정리: 과도한 재고 부담을 해소하여 수익성 개선 기대
• 유통 구조 재정비: 도매 파트너와의 관계 개선으로 안정적인 판매 채널 확보
• 제품 포트폴리오 개선: 수익성이 높은 제품군에 집중하여 마진 개선 추진

https://www.fool.com/investing/2025/06/27/why-nike-stock-is-skyrocketing-today/

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3. 경영진의 미래 전망 제시

컨퍼런스 콜에서 경영진이 제시한 긍정적인 전망이 투자자들의 기대감을 높였습니다:

• 향후 실적 하락세 완화 전망
• 도매 파트너와의 관계 개선 진행 상황
• 연말 홀리데이 시즌 예약 주문 호조세

이런 정성적인 가이던스가 단순한 숫자보다 더 큰 영향을 미친 것으로 보입니다.

4. 관세 리스크 대응 전략 공개

미국의 대중국 관세로 인한 약 10억 달러의 추가 비용 부담이 예상되지만, 나이키는 다음과 같은 대응 전략을 제시했습니다:

• 공급망 다변화: 중국산 제품 비중 축소
• 가격 정책 조정: 관세 부담을 상쇄할 수 있는 가격 인상
• 장기적 영향 완화: 단계적 대응을 통한 관세 영향 최소화

나이키 주식 투자 시사점

밸류에이션 관점에서의 기회

실적 부진으로 인해 나이키 주가가 상당 기간 조정을 받았기 때문에, 현재 밸류에이션이 매력적인 수준에 있다고 보는 시각이 많습니다. 이번 실적 발표로 턴어라운드 가능성이 확인되면서 저평가 해소 기대감이 커졌습니다.

브랜드 파워의 지속성

나이키는 여전히 글로벌 스포츠웨어 시장에서 강력한 브랜드 파워를 보유하고 있습니다. 단기적인 실적 부진에도 불구하고 장기적인 경쟁 우위는 유지되고 있다는 점이 투자자들에게 긍정적으로 평가받고 있습니다.

리스크 요인도 고려해야

물론 주의해야 할 점들도 있습니다:

• 관세 부담으로 인한 비용 증가
• 경쟁 심화로 인한 시장 점유율 압박
• 소비 둔화 우려

결론: 기대감 vs 현실의 균형점

나이키의 6월 27일 주가 급등은 시장 기대치 대비 상대적으로 양호한 실적과 미래 개선 가능성에 대한 기대감이 결합된 결과입니다.

실제 수치만 보면 여전히 부진하지만, 투자자들은 이를 회복의 신호로 해석하며 선제적으로 반응한 것으로 보입니다. 이는 주식 투자에서 **"나쁜 뉴스의 끝이 좋은 뉴스의 시작"**이라는 격언을 보여주는 사례라고 할 수 있겠습니다.

다만 향후 분기별 실적 개선 추이와 경영진의 가이던스 이행 여부를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요할 것 같습니다.